적극적 포트폴리오 대응 : (2023년 5월)
I. 쿼터백 월간 시그널 요약 및 투자 의견
4월 글로벌 증시는 경기 하강 우려와 미국 은행 시스템 관련 불안에도 불구, 시장 기대를 웃도는 기업 이익 흐름에 힘입어 상승 마감하였습니다. 미국 국채는 장단기 금리 모두 횡보 흐름을 보였고, 달러 가치는 유로화 대비 하락하였으나, 한국 원, 일본 엔, 중국 위안 대비로는 강세를 기록하였습니다. 귀금속 가격은 월간 상승 추세가 이어졌습니다.
쿼터백 알고리즘은 미국 경기의 둔화 흐름 완화와 시장의 위험 선호 개선 등에 따라 5월 글로벌 주식, 미국 하이일드 채권 및 원자재에 대한 신호를 ‘긍정’으로 상향하며, 금 역시 ‘긍정’ 신호로 변경합니다.
쿼터백은 지난 4월 글로벌 주식 내에서 미국 대비 기타 선진국 선호 의견을 제시하였고, 실제로 유럽 및 일본 증시는 미국 대비 높은 월간 상승을 기록하였습니다. 5월 쿼터백은 알고리즘 신호에 따라 자산 배분 포트폴리오 내에서 주식과 원자재 비중을 확대하고 채권 비중을 축소하는 적극적 포트폴리오로 대응합니다. 쿼터백은 방대한 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 반영한 알고리즘으로, 고객 여러분의 자산을 정교하게 운용하겠습니다.
주식 5월 쿼터백은 글로벌 주식에 대한 ‘긍정’ 투자 신호를 제시합니다. 이는 리세션 우려에도 불구, 매크로 지표상의 경기 연착륙 가능성과 시장의 위험 자산 선호에 기인합니다. 지역별로는 1) 선진국과 신흥국 사이의 ‘중립’ 신호, 2) 선진국 주식 내에서 (미국 대비) 유럽, 일본, 캐나다 등의 기타 선진국 선호가 4월과 같습니다. 미국 내에서는 나스닥, 대형주, 성장주 선호 신호를 유지합니다.
채권 쿼터백의 종합채권 지역 배분은 ‘미국’과 ‘기타 선진국’에 중립적으로 투자하는 신호를, 미국 국채에서는 국채 지수 (듀레이션 6.2년) 대비 소폭 짧은 듀레이션 전략을 각각 유지합니다. 한편 미국 하이일드 채권에 대한 기존 ‘중립’ 투자 신호는 ‘긍정’으로 변경되었습니다.
원자재 및 기타 자산 배분 전략상 금과 종합 원자재에 대한 쿼터백의 신호를 ‘긍정’으로 상향합니다. (자산별 월간 시그널은 하단 내용을 참고하십시오.)
리스크 시그널 쿼터백은 매일 아침 쿼터백 앱과 홈페이지에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 공개합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의필요 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.
쿼터백의 리스크 시그널은 지난 3월 미국과 스위스의 은행업종 관련 우려로 ‘주의’ 구간까지 치솟았지만, 중앙은행들의 적극적인 개입과 시장 기대를 웃도는 기업 실적에 힘입어 4월 이후 현재 ‘낙관‘ 구간에 머무르고 있습니다. ‘쿼터백 모닝콜’에서 매일 아침 업데이트되는 리스크 시그널의 변화를 확인해보세요.
II. 글로벌 자산별 투자 시그널 (2023년 5월)
Ⅲ. 글로벌 주식 신호 세부내역
* 본 자료는 구체적 상품명 및 시장 자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황/업황의 전망 등 단순 정보를 제공합니다.
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