시장의 자신감 약화 : (2023년 10월)
I. 쿼터백 월간 시그널 요약 및 투자 의견
높은 물가의 장기화 가능성과 견고한 고용시장 환경에 따른 미국 국채 금리 급등으로 9월 글로벌 주식시장은 하락했습니다. 미국 국채는 단기채보다 장기채 금리의 상승 폭이 더 컸으며, 회사채 신용스프레드가 확대되어 채권 가격의 전반적인 하락이 나타났습니다. 미국 금리 상승으로 인한 달러화 강세로 달러를 제외한 주요 통화와 금 가격은 약세를 보였으며, 공급 축소 심화로 유가는 상승했습니다.
10월 쿼터백은 자산 배분 전략상 주식 자산에 대한 ‘긍정’ 신호를 유지하며, 미국 국채는 장기채보다 단기 채권을 선호합니다. 연준의 통화 긴축과 경기 침체 가능성으로 시장의 자신감이 약해진 상황이지만, 쿼터백의 알고리즘은 현 시장을 지나치게 선제적인 위험 관리보다 적절한 위험 자산 활용이 필요한 시점으로 해석합니다.
쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.
주식 쿼터백은 10월 글로벌 주식에 대한 ‘긍정’ 투자 신호를 제시합니다. 이는 시장에 팽배한 경기 하강 우려에도 불구, 주요국 경기선행지수는 느리지만 완만한 경기 개선 가능성을 시사하고 있으며, 기업 실적 역시 개선 추세가 이어질 것으로 기대되기 때문입니다. 한편 쿼터백은 주식 지역 배분 관점에서, 1) 선진국과 신흥국 사이의 중립 의견은 유지하지만, 2) 선진국 내에서 기타 선진국 대비 미국에 대한 투자 신호를 상향 조정합니다. 또한 미국 주식 내에서 나스닥, 대형, 경기민감, 성장주에 대한 ‘긍정’ 신호는 9월과 동일합니다.
채권 1) 종합채권 지역별 신호에서 ‘미국’ 대비 ‘기타 선진국’을 선호, 2) 미국 국채의 지수 (유효듀레이션 5.8년) 대비 짧은 듀레이션 투자 신호, 3) 미국 하이일드 채권에 대한 ‘긍정’ 투자 신호가 9월과 같습니다.
원자재 및 기타 자산 배분 전략상 금에 대한 ‘긍정’ 투자 신호와, 종합 원자재에 대한 ‘부정’ 투자 신호를 유지합니다. (자산별 월간 시그널은 하단 내용을 참고하십시오.)
리스크 시그널 쿼터백은 매일 아침 쿼터백 앱과 홈페이지에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 공개합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의필요 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.
쿼터백의 리스크 시그널은 지난 3월부터 9월 중순까지 ‘낙관‘ 및 ‘안심’ 구간을 유지 후, 현재 ‘정상’ 구간까지 상승한 상황입니다. ‘쿼터백 모닝콜’에서 매일 아침 업데이트되는 리스크 시그널의 변화를 확인해보세요.
II. 글로벌 자산별 투자 시그널 (2023년 10월)
Ⅲ. 글로벌 주식 신호 세부내역
* 본 자료는 구체적 상품명 및 시장 자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황/업황의 전망 등 단순 정보를 제공합니다.
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