위험 관리 병행​ : (2025년 4월)

01. 시장 흐름은 어땠나요?

2025년 3월 글로벌 증시는 미국의 새로운 관세 정책발 물가 상승과 경기 침체 우려로 하락했습니다. 채권시장에서도 미 국채 가격은 상승하고 회사채 및 하이일드 채권 가격이 하락하는 위험 회피 성향이 나타났습니다. 다만 미 국채 금리 하락으로 달러 가치가 하락하였고, 유가를 포함한 원자재와 금 가격은 상승하였습니다.

02 쿼터백의 자산별 신호와 투자 전략은?

지난 3월은 급격한 위험 회피 심리로, 주식에 비중을 높게 배치한 자산배분 전략 성과가 다소 부진했습니다.

4월 쿼터백의 자산 배분 포트폴리오는,
1. 자산 배분 포트폴리오에서 주식 비중을 높게 유지하지만,
2. 미국 주식 내에서 가치주, 대형주를 선호하며,
3. 미 국채 장기물과 금에 대한 선호로 위험 관리를 병행합니다. 
또한, 쿼터백의 리스크 시그널을 반영하여 현금 비중을 일시적으로 늘리는 전략을 적용하였습니다.
(쿼터백 투자 시그널에 따른  자산별 변동은 포트폴리오 별로 다를 수 있습니다.)

1) 주식
2025년 4월 자산 배분 관점에서 쿼터백은 글로벌 주식에 대한 ‘긍정’ 투자 신호를 유지하였지만, 쿼터백 고유의 리스크 신호 발동에 따라, 현금 비중을 확대하는 위험 관리를 시행하였습니다.
주식 내 지역 배분에서는 선진국과 신흥국 사이의 중립 신호와, 선진국 내 미국 선호, 미국 주식에서 성장주 대비 가치주 투자 신호를 유지합니다.

2) 채권
종합채권 지역별 신호에서는 미국 대비 기타 선진국을 선호하며, 미국 국채 투자는 국채 지수 (유효듀레이션 5.9년) 대비 긴 듀레이션 투자 신호를 유지합니다. 미국 하이일드 채권에 대한 긍정 신호를 제시합니다.

3) 원자재 및 기타
금과 종합 원자재에 대한 긍정 투자 신호를 유지합니다.

03 쿼터백의 일간 리스크 시그널은?

쿼터백은 매일 아침 쿼터백 홈페이지와 블로그에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 발표합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.

쿼터백의 리스크 시그널은 4월 현재 ‘공포’ 구간에 위치하고 있습니다.

쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.

*본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다. 
*본 자료는 정보제공을 위해 작성되었으며, 펀드 등 금융투자상품 판매를 권유하기 위한 목적으로 사용될 수 없습니다.