균형 속의 투자 기회 모색 : (2025년 6월)

01. 시장 흐름은 어땠나요?

2025년 5월 글로벌 증시는 미국 연방법원의 트럼프 관세 정책 무효 판결과 미·중 간 90일 관세 휴전 선언에 힘입어 급등세를 보였습니다. 미국 국채 금리는 지속적인 재정 적자 부담으로 상승했으나, 투자등급 채권, 하이일드 채권, 신흥국 채권 가격은 위험 선호 심리 확산으로 상승 마감했습니다. 달러 가치는 큰 변동 없이 안정세를 유지했으며, 에너지를 포함한 주요 원자재 가격은 상승했습니다.

02 쿼터백의 자산별 신호와 투자 전략은?

지난 5월은 위험 선호 심리가 회복되며, 주식 내에서 미국에 비중을 높게 배치한 자산배분 전략 성과가 양호했습니다.
6월 쿼터백의 자산 배분 포트폴리오는,
1. 자산 배분 전략상 주식에 중립 수준의 비중을 제시하나,
2. 미국 성장주, 신흥국 주식, 종합 원자재 등의 신호 상향으로 투자 기회를 모색하며,
3. 금과 장기 채권 비중으로 포트폴리오의 균형을 유지합니다. 

(쿼터백 투자 시그널에 따른  자산별 변동은 포트폴리오 별로 다를 수 있습니다.)

1) 주식
2025년 6월 쿼터백은 자산 배분 전략상 주식에 대한 '중립' 신호를 유지합니다. 이는 경기 확장 기조의 지속에도 불구, 기업 실적 성장에 대한 기대감 약화와 위험 자산에 대한 시장의 신중한 심리에 따른 것입니다.
다만, 주식 내 지역 배분에서는 선진국 대비 신흥국 투자 신호를 상향 조정하며, 미국 주식 내에서는 성장주, 경기민감주, 중소형주에 대한 선호 신호를 제시합니다. 이는 글로벌 주식 자산에서 기존 '미국 대형주' 중심의 투자 전략에서 벗어나 다변화를 추구하는 방향을 의미합니다.

2) 채권
종합채권 지역별 신호에서는 기타 선진국 대비 미국 선호로 신호를 변경합니다. 미국 국채 투자에서는 최근의 장기 금리 상승에도 불구, 국채 지수(유효 듀레이션 5.7년) 대비 장기 듀레이션 투자 신호를 유지합니다.

3) 원자재 및 기타
금에 대한 ‘긍정’ 투자 신호는 5월과 동일하며, 종합 원자재에 대한 투자 신호를 ‘긍정’으로 상향합니다.

03 쿼터백의 일간 리스크 시그널은?

쿼터백은 매일 아침 쿼터백 홈페이지와 블로그에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 발표합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.

쿼터백의 리스크 시그널은 5월의 ‘주의’ 구간에서 6월 현재 ‘정상’ 구간으로 안정된 상황입니다.

쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.

*본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다. 
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