낙관 신호 지속 : (2025년 8월)

01. 시장 흐름은 어땠나요?

2025년 7월 글로벌 증시는 미국과 주요 무역 상대국들의 관세 협상 타결과 순조로운 실적 시즌 흐름으로 상승했습니다. 미국 국채 금리는 월초 대비 소폭 하락 마감한 가운데, 위험 선호 유지로 하이일드 및 신흥국 채권 가격이 올랐습니다. 달러 가치는 주요국 통화 대비 전월의 급락을 되돌리는 강세가 나타났으며, 에너지를 포함한 원자재 가격은 상승하였습니다.

02 쿼터백의 자산별 신호와 투자 전략은?

지난 7월은 위험 선호 심리 지속으로, 높은 주식 비중과 주식 내 미국과 신흥국 중심으로 배치한 자산배분 전략 성과가 양호했습니다.  8월 쿼터백의 자산 배분 포트폴리오는,
1. 자산 배분 전략상 주식 비중을 높게 유지하고,
2. 주식 지역 배분에서 선진국과 신흥국 비중을 중립으로 맞추며,
3. 금과 장기 채권 비중으로 포트폴리오의 균형을 유지합니다.  (쿼터백 투자 시그널에 따른  자산별 변동은 포트폴리오별로 다를 수 있습니다.)
(쿼터백 투자 시그널에 따른  자산별 변동은 포트폴리오 별로 다를 수 있습니다.)

1) 주식
2025년 8월 쿼터백은 자산 배분 전략상 주식에 대한 투자 신호를 '긍정'으로 유지했습니다. 이는 미국의 관세 정책에도 불구, 1) 확장 흐름이 지속 중인 경기 국면 진단, 2) 기업들의 실적 호조세, 그리고 3) 시장의 위험 선호 유지에 따른 것입니다. 
글로벌 주식 내 지역 배분에서는 선진국 대비 신흥국 선호 신호를 중립으로 하향하며, 미국 주식 내에서는 성장주, 경기민감주, 중소형주 선호 신호를 제시합니다. 
 

2) 채권
종합채권 지역별 신호에서는 1) 기타 선진국 대비 미국 선호, 2) 미국 국채 투자에서의 국채 지수(유효 듀레이션 5.7년) 대비 긴 듀레이션 투자 신호, 그리고 3) 미국 하이일드 채권에 대한 신호를 ‘긍정’으로 유지합니다. 
 

3) 원자재 및 기타
금과 종합 원자재에 대한 투자 신호를 8월에도 ‘긍정’으로 유지합니다.

03 쿼터백의 일간 리스크 시그널은?

쿼터백은 매일 아침 쿼터백 홈페이지와 블로그에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 발표합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.
쿼터백의 리스크 시그널은 6월 이후 ‘정상’ 구간에 머무르고 있습니다.

쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.

*본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다. 
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