시장을 떠나지 마세요 : (2024년 2월)
01. 시장 흐름은 어땠나요?
2024년 1월 글로벌 주식 시장은 경기 연착륙에 대한 기대로 미국을 포함한 선진국 증시는 상승했지만, 중국 등 신흥국 증시는 하락했습니다. 연준의 금리 인하에 대한 기대감이 약해지며 미국 국채 가격은 하락 (금리 상승)하였고, 투자등급 및 하이일드 채권 역시 약세를 기록했습니다. 달러화는 주요 통화 대비 강세를 보이며 금 가격 하락에 영향을 미쳤고, 12월에 급락했던 유가는 반등했습니다.
02 쿼터백의 자산별 신호와 투자 전략은?
지난 1월 미국 주식과 원자재에 대한 긍정 신호를 제시한 쿼터백의 전략은 시장 흐름과 일치했습니다.
2024년 2월 쿼터백은 섣부른 위험 관리보다는 ‘시장에 머무르는’ 전략을 제시하며,
1) 자산 배분 포트폴리오에서 주식 비중을 높게 유지하고
2) 미국 주식은 대형주와 성장주를 중심으로 편입하며
3) 1월에 반등한 종합 원자재를 이익 실현합니다.
(쿼터백 투자 시그널에 따른 자산별 비중 변화는 포트폴리오 별로 상이할 수 있습니다.)
1) 주식
쿼터백은 2024년 2월 자산배분 전략상 글로벌 주식에 대한 ‘긍정’ 투자 신호를 제시합니다.
선진국 경기는 급랭 가능성보다 확장 국면 유지 기대감이 지표로 확인되고 있으며, 기업들의 실적 전망은 성장 추세가 지속 중입니다. 쿼터백은 글로벌 주식 내에서 선진국과 신흥국에 대한 중립 배분 신호와, 선진국 내에서 미국 증시 선호를 유지하며, 미국 주식 내에서 대형주, 성장주, 경기민감주 선호 신호를 제시합니다.
2) 채권
종합채권 지역별 신호에서는 미국 대비 ‘기타 선진국’을 선호하며, 미국 국채 투자는 국채 지수 (유효듀레이션 6년) 대비 짧은 듀레이션 투자 신호를 유지합니다. 미국 하이일드 채권에 대한 긍정 신호 역시 1월과 같습니다.
3) 원자재 및 기타
자산 배분 전략상 금에 대한 ‘긍정’ 투자 신호가 1월과 같지만, 종합 원자재는 ‘부정’으로 신호를 하향합니다.
03 쿼터백의 일간 리스크 시그널은?
쿼터백은 매일 아침 쿼터백 홈페이지와 블로그에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 공개합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의필요 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.
쿼터백의 리스크 시그널은 새해 들어 ‘정상’ 구간으로 상승한 후, 2월 현재 ‘안심’ 구간으로 안정화되었습니다. ‘쿼터백 모닝콜’에서, 매일 아침 업데이트되는 리스크 시그널의 변화를 확인해보세요.
쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.
*본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다.
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